[시스템트레이딩] 옵션 Naked 매수/매도(1)

지난 번에 옵션 양매도에 대하여 백테스트 한 결과를 공유하였습니다.

https://money-expert.tistory.com/90
[시스템트레이딩] 수익나는 옵션 매도 전략(8)

 

그때 결론은 수익이 나지 않지 않았는데요. 최근 만기일에 손매매를 해보니 조금씩 수익이 나는 것 같습니다. 그래서 다시 한번 검토해보기로 했습니다.

 

기존 백테스트 관련 소스를 들여다보니, 코드가 상당히 복잡해서 다시 작성하였습니다.

 

옵션 양매도 전에 일단 옵션 nake 매수/매도 부터 먼저 개발을 진행하고 있습니다. 우선 백테스트부터 해야겠죠. 지금까지 확인한 결과를 공유합니다.

 

결론적으로 아주 단순한 전략인 이평 5/10일 골드/데드만으로도 수익이 납니다. 단 콜/풋 nake 매도의 경우에만 수익이 납니다. 

 

1분 봉으로 백테스트 한 결과는 아래와 같습니다.

 

한마디로 요약하면

 

콜옵션매도 천국/옵션매수 지옥

 

옵션의 특성을 이해하면 당연한 결과일 수 있습니다. 시간이 지날수록 프리미엄이 감소하는 세타의 의력을 다시 한번 느꼈습니다. 

 

콜매수한 종목 중 손실이 가장 많이 난 경우를 확인해보니 추세가 나오지 않은 상태에서 지속적으로 손절이 누적되면서 손실이 나는 현상을 보여주고 있습니다.

 

 

반면에 콜 매도의 경우에는 지수가 큰 폭으로 상승한 11/13일에도 수익이 나고 있습니다. 아래 그래프에서 확인할 수 있듯이 중간 중간 하락시에 수익을 잘 챙기고 있습니다. 대세 상승 구간에서는 빠른 손절 혹은 진입 자체를 하지 않습니다. 즉 이기는 게임을 하고 있습니다.

 

 

참고로 이번에 확인한 전략은 1 분봉 기준 MA5/MA10 골드크로그/데드 크로스로만 백테스트한 것이기 때문에 개선의 여지는 충분이 있습니다.

 

결론적으로 만기일 콜/풋은 매도 전략이 잘 먹힌다 입니다.

 

양매도 가기 전에 nake 매도에서 수익이 나는 것을 확인하다 보니 우선은 nake 매도 쪽으로 좀 더 검토하도록 하겠습니다.